Vivienda y Consumo Popular: Los focos rojos de la morosidad en 2025
El sistema financiero mexicano muestra una marcada dualidad en la administración de riesgo. Mientras gran parte del ecosistema mantiene indicadores controlados, las entidades de financiamiento social y popular exhiben niveles de morosidad (IMOR) que representan un desafío crítico para la calidad de la cartera en agosto de 2025.
1. El Mapa de la Morosidad por Sector
La composición del impago revela una disparidad significativa en la gestión de riesgo entre instituciones. La morosidad más alta se concentra en organismos de seguridad social y ahorro popular:
- INFONAVIT: Registra el índice más alto con un 19.28%.
- SOFIPO (Ahorro y Préstamo): Presenta un 9.97%.
- FOVISSSTE: Se ubica en un 9.48%.
- Banca Múltiple: En contraste, mantiene un IMOR consolidado de apenas 2.16%.
Esta diferencia implica que el impago en los sectores sociales es de 4.4 a 8.9 veces superior al de la banca comercial.
2. Segmentos Críticos: Vivienda y Consumo
Al desglosar la morosidad por tipo de crédito, los focos rojos se intensifican en productos específicos:
- Vivienda (Fondos y Fideicomisos): Alcanza un nivel atípico del 66.04%.
- Vivienda (SOFIPO): Reporta un 28.68%.
- Consumo (SOFIPO): Presenta un 10.70% de morosidad.
El caso de los Fondos y Fideicomisos sugiere problemas estructurales profundos en la gestión de carteras y la calidad de los activos transferidos.
3. Causas Estructurales de la Brecha
La divergencia en los niveles de impago no es casual, sino que responde a factores inherentes a los modelos de estas instituciones:
- Perfil Socioeconómico: Se atiende a poblaciones con ingresos bajos o flujos volátiles (empleo informal), lo que eleva el riesgo ante choques económicos.
- Naturaleza Social: Entidades como INFONAVIT y FOVISSSTE otorgan créditos bajo criterios de seguridad social, donde el pago depende estrictamente de la estabilidad del empleo formal del deudor.
- Rigor en la Originación: En algunos sectores alternativos, los procesos de evaluación de riesgo son menos profundos que en la banca tradicional.
Conclusión y Estrategia
La morosidad elevada en estos segmentos debe entenderse como un reflejo de la vulnerabilidad económica de los acreditados y no solo como un desempeño deficiente. No obstante, esto abre una oportunidad de mercado para servicios especializados en prevención de impago y recuperación de activos. El objetivo para el cierre de 2025 es fortalecer el monitoreo y la educación financiera para asegurar la viabilidad de estos sectores sin restringir el acceso al crédito
Fuentes:
Banco de México. (2025, mayo). Informe Trimestral Enero–Marzo 2025. https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/informes-trimestrales/…
Banco de México. (2025). Indicadores Básicos de Créditos Personales y Microcréditos [Serie de datos estadísticos].
BBVA Research. (2025, marzo). Situación Banca México: Marzo 2025 [Presentación].
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). (2025). Boletín estadístico: Índice de Morosidad (IMOR) del Sistema Financiero Mexicano a agosto 2025 [Datos de corte, no publicados].
Gutiérrez, J. (2025, 1 de septiembre). Impago récord de créditos bancarios. Alcanzó 48 mil 768 mdp en julio. La Jornada. https://www.jornada.com.mx/2025/09/01/economia/023n1eco
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT). (2025). Indicadores financieros y de cartera actualizados [Reporte interno].
Juárez, E. (2025, 12 de febrero). Banca cerró el 2024 con una morosidad de 2.02%. El Economista. https://www.eleconomista.com.mx/sectorfinanciero/banca-cerro-2024-morosidad-2-20250212-746162.html
Mexico Business News. (2025). Mexico’s banking sector ends 2024 with low delinquency. Mexico Business News.
“Las notas periodísticas referidas en esta sección son citadas conforme al artículo 148 de la Ley Federal del Derecho de Autor. Crevolution Magazine e ICM Consultoría y Capacitación Integral, S.C. realiza análisis y comentarios con fines informativos y de reflexión sectorial, sin ánimo de lucro. Todos los derechos corresponden a sus autores y medios originales”
